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投资额 and 估值额

投资金额是对投资风险的把握,是对downside 风险的控制

估值金额是对天花板的理解,是对未来潜在市场机会的判断,包括天花板、确定性两部分。

so,投资项目可以分为四类:

  1. 大金额、大估值,大赛道的重注
  2. 大金额、小估值,确定性较高、低天花板机会
  3. 小金额、大估值,观察性质的投资布局
  4. 小金额、小估值,不确定or市场很小,尝试性投资(应当规避)

_投资额 and 估值额 amount

  • 第1类,典型VC思路,就是找到极高天花板的大赛道,寻找合适的选手下重注,甚至赛道比选手更重要(另一种维度的『选择比努力更重要』);
  • 第2类,PE更prefer的思路,在downside风险可控的情况下,寻找细分领域的龙头,要求更高的确定性、更短的退出周期;
  • 第3类,投资初学者往往都会对风口进行『观察』性的跟投,但这类投资对于任何基金而言,没有太大意义,但可以获取real option,即未来跟投的权力,还能跟踪该行业的后续信息。
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